Unibail-Rodamco-Westfield renforce son bilan de 9 milliards d’euros

La foncière Unibail-Rodamco-Westfield (URW) a annoncé mercredi soir un plan qui doit lui permettre de dégager plus de 9 milliards d’euros, afin de renforcer son bilan face à la crise liée au coronavirus et éviter une dégradation de sa note par les agences de notation financière.

Il prévoit entre autres une augmentation de capital de 3,5 milliards d’euros une limitation des dividendes qui doit lui permettre de réaliser des économies de 1 milliard d’euros « au cours des 2 prochaines années », ainsi que des cessions de 4 milliards d’euros « qui devraient être réalisées d’ici à la fin de l’année 2021 », détaille le groupe. Ces cessions concernent des « actifs européens, environ 50 % de commerce de détail » et « 50 % de bureaux et autres ».

Vague de cessions

URW vise également « une réduction supplémentaire » de 800 millions d’euros de ses dépenses de développement et « des investissements opérationnels non essentiels ». « La priorité immédiate […] est de se désendetter, principalement par des cessions d’actifs. Toutefois, compte tenu des incertitudes quant à la durée de la pandémie de Covid-19 et à la reprise, nous avons décidé, dans le cadre d’une gestion prudente, de renforcer considérablement notre bilan, afin de maintenir une solide notation » de la dette dans la catégorie « investissement », a expliqué Christophe Cuvillier, le président du directoire.

Le groupe avait déjà cédé début mars un portefeuille de cinq centres commerciaux valant 2 milliards d’euros. Une opération qui s’inscrit dans une vague de cessions décidée par le groupe afin de digérer l’intégration massive de Westfield, gros propriétaire de centres commerciaux aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, racheté en juin 2018 pour plus de 20 milliards d’euros.

Le géant français des centres commerciaux a dû fermer de nombreux centres pendant le pic de la crise sanitaire. Ses revenus semestriels ont chuté de 14,2 % à 1,07 milliard d’euros et son bénéfice récurrent, indicateur de référence de l’immobilier, de 27,2 % à 667 millions. L’action du groupe a dégringolé de 71,56 % depuis le début de l’année à la Bourse de Paris, tandis que l’indice de référence CAC 40 lâchait 15,12 %.