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AXA IM – RA réalise 13,7 Mds€ de transactions en 2019


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Isabelle Scemama
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AXA Investment Managers – Real Assets a annoncé de solides performances pour 2019, ayant réalisé 13,7 Mds€ de transactions pour le compte de ses clients et levé 8,6 Mds€ de nouveaux capitaux au cours de l’année.

En 2019, AXA IM – Real Assets a réalisé pour 13,7 Mds€ de transactions equity et dettes au niveau mondial, avec des volumes d’investissements immobiliers et infrastructures atteignant 10 Mds€, dont 7 Mds€ d’acquisitions et 3 Mds€ de cessions, tandis que les investissements liés à la dette se sont élevés à 3,7 Mds€.

La société a réalisé trois acquisitions impliquant des entités cotées en bourse, dont l’acquisition de Northstar Realty Europe, cotée au NYSE, pour 1,1 Md€. Elle a également acquis, aux côtés de Hammerson plc et Eurocommercial Properties, deux participations importantes dans deux actifs commerciaux de premier ordre situés dans des lieux de prestige du centre de Paris, « marquant ainsi sa forte conviction sur l’opportunité d’acquérir des propriétés commerciales de premier ordre dans les marchés urbains centraux à un moment où l’environnement commercial global connaît des difficultés », a déclaré la société dans un communiqué.

« Le secteur alternatif reste un moteur de croissance clé pour AXA IM – Real Assets, représentant plus des deux tiers des acquisitions de titres immobiliers réalisées en 2019, a déclaré la société. L’accent reste mis sur les classes d’actifs qui sont soutenues par des moteurs de croissance démographiques et structurels clairs. »

AXA IM – Real Assets a continué d’investir dans des plateformes alternatives à vocation opérationnelle et capables de se développer, comme son acquisition du groupe Kley, un opérateur de logements étudiants et de co-habitation totalement intégré, avec un portefeuille de résidences étudiantes dans toute la France. Elle a également fait son entrée sur le marché australien de l’hébergement étudiant, où elle s’est associée avec le principal opérateur et gestionnaire de logements étudiants, Scape, pour acquérir deux portefeuilles distincts totalisant 10 315 lits et répartis dans les principales villes universitaires du pays.

Un total de 1,7 Md€ a été consacré aux catégories d’actifs résidentiels en 2019, portant le portefeuille résidentiel mondial à environ 18 Mds€, tandis qu’AXA IM – Real Assets a renforcé son portefeuille de propriétés dédiées au marché locatif privé avec 1 milliard d’euros d’ajouts, comprenant à la fois des projets de développement et des actifs permanents présentant des opportunités de valeur ajoutée. Les positions existantes sur le marché ont été consolidées par de nouvelles acquisitions au Japon, en Espagne, en Irlande, aux Pays-Bas et dans la région nordique, tandis que de nouveaux marchés locatifs attrayants, dont le Portugal, ont également été ouverts pour la première fois au cours de l’année.

« AXA IM – Real Assets s’est distinguée dans un environnement hautement concurrentiel par sa capacité à tirer parti de la diversité des compétences présentes sur la plate-forme”, a commenté John O’Driscoll, responsable européen des transactions chez AXA IM – Real Assets. “Cela a facilité l’exécution d’un certain nombre de transactions importantes, très médiatisées et complexes, qui ont souvent été effectuées hors marché. Nous avons en outre montré notre volonté d’investir dans des plateformes opérationnelles au cours de l’année 2019, en particulier dans les classes d’actifs alternatives, afin d’accéder aux opportunités les plus intéressantes pour nos clients tout en bénéficiant d’une exposition à des entreprises hautement évolutives et à des équipes de gestion expérimentées”.

Conformément à sa stratégie “build-to-core”, AXA IM – Real Assets reste l’un des promoteurs les plus prolifiques du secteur, avec 79 projets ambitieux totalisant 9,3 Mds€ actuellement en cours dans 11 pays, comme son programme phare “22 Bishopsgate” qui a enregistré de fortes avancées en matière de location en 2019 et qui est actuellement préloué à 60 % avant son achèvement.

8,6 Mds€ de nouveaux capitaux levés

Au total, 8,6 Mds€ de nouveaux capitaux ont été levés auprès d’investisseurs internationaux, dont 31 nouveaux clients tiers.  En plus des sources de capitaux supplémentaires provenant des marchés historiques, l’année 2019 a vu AXA IM – Real Assets entrer ou étendre considérablement sa présence sur certains des plus grands marchés institutionnels, notamment au Japon, en Corée du Sud, aux Pays-Bas et dans les pays nordiques.

Une proportion notable des nouveaux capitaux levés a été consacrée à la gamme renouvelée de fonds ouverts d’AXA IM – Real Assets, qu’ils soient paneuropéens diversifiés ou sectoriels, comme la logistique, ainsi qu’à des mandats de dette de grande envergure, ciblant à la fois les stratégies immobilières et d’infrastructure. La stratégie paneuropéenne de base, qui est le fleuron de la société, a vu sa croissance s’accélérer, faisant plus que doubler les actifs sous gestion pour atteindre 4 Mds€ à la fin de l’année.

Florence Dard, responsable mondiale du développement commercial chez AXA IM – Real Assets, a commenté : « Nous avons connu une nouvelle année fructueuse en termes de levée de capitaux, auprès d’un pool d’investisseurs de plus en plus diversifié, ce qui souligne l’attrait continu du secteur des actifs immobiliers ainsi que la pertinence de notre offre de produits. Notre capacité à attirer des engagements importants de la part de clients nouveaux et existants témoigne de la pertinence de notre approche ciblée, axée sur les plus grands marchés institutionnels d’Europe, d’Asie et d’Amérique du Nord, et de notre capacité à offrir à nos clients des solutions concrètes à leurs problèmes d’investissement. Travailler main dans la main avec nos équipes de transaction et de gestion de fonds nous a permis de garantir l’accès à certaines des opportunités les plus attrayantes pour venir sur le marché et d’offrir de solides performances à nos clients.»

Consolidation de la position de leader mondial, avec une présence renforcée dans la région Asie-Pacifique

Conformément à son objectif d’offrir à ses clients un portefeuille d’actifs immobiliers diversifié au niveau mondial, les transactions en dehors d’AXA IM – la région d’origine des actifs immobiliers en Europe – ont représenté 990 M€. Une avancée particulière a été réalisée en Australie, où AXA IM – Real Assets est désormais solidement implantée et a porté ses actifs sous gestion à 3,5 Mds€ en 2019 à la suite d’un certain nombre d’acquisitions de portefeuilles importantes et stratégiques, principalement axées sur des classes d’actifs alternatifs, comme les hôtels, les logements pour étudiants et les soins de santé.

« Plus largement, l’Asie-Pacifique reste essentielle pour la stratégie de croissance d’AXA IM – Real Assets, tant en termes de transactions, avec 490 M€ d’acquisitions réalisées par ses équipes locales, que de collecte de fonds, la région représentant 11 % des nouveaux capitaux levés au cours de l’année écoulée », a déclaré AXA IM – Real Assets.

“Dans un contexte de taux d’intérêt plus bas et plus longs, l’investissement dans les actifs immobiliers est incontestablement capable d’apporter une solution attractive à la recherche de rendement au niveau mondial”, a commenté Isabelle Scemama, PDG d’AXA IM – Real Assets. “Cela a inévitablement entraîné une concurrence accrue pour les actifs et, dans un contexte difficile, le calibre et l’ampleur des transactions exécutées en 2019 démontrent clairement la force de la plateforme d’origination d’AXA IM – Real Assets. 2020, c’est, une fois de plus, s’en tenir à nos convictions. Nous bénéficions d’une solide expérience qui démontre notre capacité à la fois à déployer et à générer de la valeur grâce à notre approche totalement intégrée de la gestion d’actifs, qui devrait rester une proposition convaincante à mesure que nous nous approcho


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