Assurance-vie: comment diversifier ses supports

“Diversification d’abord”, répliquent les gestionnaires qui flèchent l’épargne vers les unités de compte (UC) -34% des souscriptions en 2020, 40% en 2021-… Mais comment démontrer à ces mêmes épargnants que les unités de compte, principalement investies en actions, peuvent être utiles pour leur épargne, alors qu’au même moment, la Bourse, qui avait progressé de 28% en 2021, est plombée par la guerre en Ukraine? L’épargnant peut néanmoins faire lui-même deux constats: le fonds en euros est de moins en moins un bouclier. Il a rapporté l’an dernier 0,65% à La Banque postale (Vivaccio) et 1,2% pour le contrat moyen: c’est bien moins que l’inflation (3,6% en rythme annuel).

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Miser sur l’euro-croissance

De plus, toutes les unités de compte ne sont pas aussi sensibles à la Bourse que les actions. C’est le cas des UC immobilières, qui ont rapporté plus de 4% l’an dernier, et sont insensibles à l’inflation. C’est aussi le cas des fonds structurés. Ces produits versent un gain connu à l’avance (de 4 à 7%, en général) et sont assortis de clauses de remboursement anticipé (dites “autocall”), en fonction de la tenue des marchés. Le souscripteur est, de plus, protégé en cas de baisse inopinée: intéressant après ce coup de torchon boursier…

A étudier aussi: les fonds euro-croissance. “2022 sera l’année où l’euro-croissance va s’envoler”, prédit Gilbert Chahine, directeur général Retraite des particuliers de l’assureur AXA. Ces fonds offrent une garantie du capital (90% à 80% selon les formules) au terme de huit à quarante ans: cela donne une grande souplesse aux assureurs qui peuvent ainsi adapter la gestion pour maximiser les gains. Enfin, pour ceux qui croient encore à la Bourse, il reste le mandat de gestion. Les contrats Internet proposent en général des gestionnaires reconnus, notamment, pour leur capacité à faire mieux que le marché dans les phases baissières…